“影子银行”首临MPA大考 - 竹凰隐月情 - prosoccerboard.com
瞭望智库

2018-08-20   星期四   丙申年   四月初六

设为首页 | 加入收藏夹           中文站 | EN

“影子银行”首临MPA大考

霍金的科学成果很多,其中最突出的应该是“霍金辐射”。

王丽娟 | 《财经国家周刊》记者

发布日期:2018-08-20

MPA从严考核或将约束规模增长,引发资产结构调整。

刚刚结束的一季度,对中国银行业来讲不平静。

这三个月来,各家银行不仅密集披露了2016年年度财报,资产质量继续承压,更是迎来了一季度宏观审慎评估体系(MPA)考核。这是自表外理财纳入广义信贷后的首次正式考核,也是监管层对膨胀了数年之久的“影子银行”又一次亮剑。

在MPA考核制度下,央行每季度会对商业银行诸多指标进行事后评估,同时按月进行事中事后监测和引导。自2017年一季度开始,表外理财被纳入广义信贷口径,成为MPA考核中的一项重要指标,被视为“史上最严MPA考核”。

受此考核影响,银行理财产品的发行数量有所降低。尤其在3月底临考之际,银行间同业存单发行大幅下降,部分银行为规避监管紧急寻求债券代持等现象纷纷出现。

从《财经国家周刊》记者了解到的情况来看,针对此次MPA考核,大型银行的表现相对乐观,包括中行、建行、农行等几家银行在年报发布时都明确表示该行的MPA考核均在B档,尚未有银行被评为A档。但是,中小银行的日子就没那么好过了,“因为中小银行要么缺少足够的稳定资金来源,要么缺乏收益较为理想的资金运用渠道,挑战和转型压力很大。”一位城商行资产管理部门负责人向记者指出。

据了解,MPA的考核内容还在动态调整和完善中,下半年绿色信贷也有望纳入考核方案内。并且,监管层进一步加大了自去年四季度以来的银行业去杠杆的脚步,诸多银行已经开始主动控制业务增量、调整资产负债结构。

 

意在去杠杆

近几年,受利率市场化和资本充足率监管加强的影响,银行业为了规避监管、寻求更广泛的利润来源,创新不断。从最初的银信合作、银保合作、买入返售等途径投资非标资产,逐步发展到同业、委外业务的爆发,使得表外资产迅速扩张。

这些创新使得金融业杠杆率不断提升,不仅加剧了金融系统性风险,也使得资金无法服务实体经济,并推高了实体经济的资金成本。于是,金融去杠杆成为“脱虚向实”的重要一步。

交通银行金融研究中心高级经理鄂永健认为,实施MPA考核有利于推动银行强化资本约束、实施理性定价、优化资负结构、合理管控风险,从机制上抑制银行顺周期、体系性过度扩张的冲动,有助于提升货币政策实施效果、推动货币政策框架稳步转型。

目前,MPA考核包括资本和杠杆、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险和信贷政策执行情况等七大方面内容。相对而言,资产负债情况、流动性和资本与杠杆三方面的考核内容,商业银行的达标难度和所受影响相对更大。

广发证券研究报告分析称,MPA从严考核或将约束规模增长,引发资产结构调整。尤其是部分压力较大的银行可能面临规模增长瓶颈,可能会主动对资产规模的增长和结构进行调整,压缩票据、债券等短期可以快速调整的资产,适度保持对贷款和非标等高收益、流动性较差的资产。

随着金融去杠杆的持续推进,再叠加上一季度央行两次上调公开市场操作利率,一季度末市场流动性保持了相对偏紧的格局。

 

中小银行大承压

在上一轮影子银行大扩张时期,中小型银行的表外扩张速度明显快于大型银行。因此,新规对中小型银行的影响首当其冲。

据媒体报道,3月中旬,因 MPA 考核不达标,央行处罚了宁波银行、贵阳银行和南京银行等三家银行。其中,宁波银行和贵阳银行被取消了2017年度公开市场业务一级交易商资格;南京银行被暂停中期借贷便利(MLF)操作对象资格,暂停期限是三个月。

这一记重拳无疑起到了警示作用,相比大型银行的相对淡定,中小银行间的紧张情绪在深度弥漫。

“尤其是那些已经习惯了依靠表外理财做大通道业务、鲜有其他转型渠道的中小型银行,可能会存在断炊之危。”一位中型银行财富管理部总经理向记者分析道。

海通证券研报分析指出,截至2017年2月,中小型银行表内广义信贷增速为21.7%,加上理财后广义信贷增速将达到23%以上,对应宏观审慎资本充足率在16%到24%区间,而目前中小银行实际资本充足率低于13%。若不控制广义信贷增速,中小银行资本充足率指标只能打零分。

一旦MPA考核落入C档,可以预期到的处罚措施包括:差额准备金制度,C档利率0.7倍至0.9倍法定存款准备金利率;取消或者暂停MLF资格、取消或暂停一级交易商资格;口头劝解,金融市场准入限制,提高SLF利率等。这些处罚措施对于市场议价能力本就偏弱的中小银行而言无疑是沉重的。

于是,各中小银行在降低广义信贷规模增速的同时,也在想尽办法提升资本充足率。

近期,招商银行公告称,公司拟在境内外市场非公开发行合计总规模不超过等额人民币350亿元的优先股。其中,境外发行不超过等额人民币75亿元,境内发行不超过人民币275亿元,募集资金将全部用来补充资本金。

招商银行显然并不是唯一一家计划补充资本的银行。事实上,还有4家股份制银行和4家地方银行也在筹划再融资,合计募集资金规模上限超过2400亿元。

 

主动转型不能再等

考核带来的压力和焦虑并不会随着某一时点的完结而终止。在金融去杠杆、防风险的监管思路下,银行能够“闪躲腾挪”的空间将愈发狭窄,这也在倒逼其探索真正符合监管思路的业务和风控模式。

在各家银行2016年业绩发布会上,“转型”的话题频频出现,“轻型银行”更是成为许多银行的共同选择。

招商银行董事长田惠宇在其业绩发布会上提到,招行要通过结构调整的加速、特色优势的凸显、科技金融的创新,使其盈利增长逐渐摆脱边际投入产出递减的窘境,摆脱对规模、资本、资源投入的线性依赖。

特别是在此次表外理财纳入广义信贷进行考核之后,银行追寻新利润增长点、加强资产负债管理能力以及风控水平的迫切性尤为强烈。银行从资产端和负债端同步降杠杆、去非标、回表内必成大势所趋。

这不仅有利于推动银行强化资本约束、实施理性定价、优化资负结构、合理管控风险,从机制上也能抑制银行顺周期、体系性过度扩张的冲动,有助于提升货币政策实施效果、推动货币政策框架稳步转型。

未来随着MPA监管体系的不断完善,其约束手段或将覆盖更多方面,包括银行间市场、外汇市场、同业拆借市场和票据市场,等等。

由银行发起的业务转型或许会带动包括信托公司、基金公司、券商等一系列非银机构在资产管理业务上的转型之路。

来源:瞭望智库

版权所有,未经授权不得转载

瞭望智库紧扣“国家政策研究、评估和执行反馈”这一核心业务定位,利用新华社内外智力资源, 连接全球主要智库,服务中央决策和新华社调查研究,发挥政治建言、理论创新、舆论引导、社会服务、公共外交等功能, 在社会上形成广泛的知名度和影响力。

学术合作:马岩 mayan0722@gmail.com 周邦民 87062760@qq.com

商务合作:陈晶 17778089574 赵沁珩 15201538826

通讯地址:北京市东城区永定门西滨河路8号中海地产广场东塔16层.100077

客服邮箱:lwinst@lwinst.com

?2009-2016 瞭望智库(北京)科技发展有限公司 京ICP备10031607号-3

友情链接: 破——天殇 重生三国之公孙天下 洛林记 绝地求生之枪械专家 六界之命运启始 末约 奇迹星魂 逃亡试验区 帝弑诸天 星海零刃 赤雪大陆 流年乱码 仙凡有路 荆轲之路 无尽纪元之地球崛起 血魔鬼童 御天定乾坤 万祖龙神 大乱斗之王者荣耀 九世大梦师 天罗奉节 武之动荡 谁的宝藏 峡谷一天天 古城风雷录 苍城谣 圣光传之剑指苍穹 废天仙魔 信陵公子 追墓人 湘西赶尸之民国鬼事 200年之后 三生三世雨中花 商战穆如清风 唯倾婷 漂泊在遥遥无期的人 带着人工智能去异界 网游剑灵 颓废的人 快穿之顾云的成神之路 道不平 我看到世界 极寒大陆之绝情玄夜 暮光牧师 我的修真版支付宝 奇怪的手 将军纪 中华乱史 玄天异界大陆 玄灵苍 末日流浪之地球碎片 酒剑无影 十世等待 默写平凡 山鬼异闻录 天龙世尊 星瀚宙行 异能修仙达人 影胄 涅磐重生:凰妃邪王 至尊遨游 一花一叶一红尘 小兵在成长 星球编年史 无名医院 贱公子与俏老婆 无谓始终,幻世物语 页游王者胡斐吃鸡记 白衣兮 海贼王之漆黑的掠夺者 恶魔总裁,快走开 植物大战僵尸——突然穿越 我家闺女来异界 哲少,别闹了 逍遥重楼 思想随笔 冥土之宾 极情剑域 网游之祸害高手 九重云巅路 斗罗大陆之青出于蓝 锁梦天地 死神成长日记 哥斯拉,乱之战 杂家杂谈 科法境世 异界重生之王者修仙传 血统皇权 无法无天超凡路 青春惨痛成长 超能力者的日常录 敛我之半世癫狂 无法逃离的缠绕之睿倾澈风 地球大迁徒 夜睛 风起诸天 天的彼端 春秋一剑 静夜无生 重生二次元高中生 人性事务所 名人堂的故事 伊格纳斯之翼 美女带你飞 我要做系统的爸爸 玄黄九纪 命尊传 盛世狼蛛 九霄武神传 圣纹天下 星狱:赛普瑞斯 不一样的逍遥系统 镇武魂 大道中庸 佛系男主 我当江湖术士 剑域神王 三世求道 魔铠师:寻忆者 机械师是我 真实欺诈 被我爱上就死定了 亡魂战纪 源气主宰 一觉游仙好梦 白帝再临 最魂 诛灭苍穹 云龙狂舞 逆天霸少在都市 至上操控 横扫都市的王者种族 秋凡传奇 火影之最强游戏系统 邪恶意志系统 倒计时的末世变身 梁山风云录之我是晁盖 奥菲特乐伊 都市之不朽天帝 杳无归期 缔造世界 悠远十载 峨眉问剑 网游之混沌领主 纯幻想游戏 王俊凯的一方晴夏 美食系统之最强王侯 七能力者 山海人独行 存活狱帝之命 玄天地转 大概那点事 源脉 巷陌寻景 吞天大熊猫 东行日记 一把吉它镇天下 重启的时光 毕大元修魔记 婚姻与爱情的pk 侠之歌 巨龙的遗产 桃江 辉煌游戏 光芒永生 衡武大帝 杀戮巫皇 都市修仙成神传 太古封神 天歌纪 都市修真之大吉大利 朝欲闻道 不如修仙 盈盈一水间,柳柳不得语 穿越其他宇宙的奥特曼系统 南楚争霸 网游之祸害高手 之良传 都市最强修真学生 铁雨下的渡鸦